Индонезийский лесопромышленный гигант становится новым королем канадской целлюлозы (и бумаги)
Работник намоточной машины осматривает рулон бумаги Jumbo, готовящийся к разматыванию газетной бумаги в Resolute Forest Products в Гатино, Квинсленд, 12 января 2018 года. Christinne Muschi/REUTERS
Частный производитель целлюлозы и бумаги, контролируемый членом индонезийской бизнес-династии, ужесточает контроль над лесным сектором Канады, совершая ряд поглощений, что побудило группы защитников окружающей среды поднять вопрос о влиянии и подотчетности компании.
Paper Excellence Group принадлежит Джексону Виджадже из семьи миллиардеров Виджаджа, штаб-квартира находится в Ричмонде, Британская Колумбия. Компания начала свою деятельность с единственного целлюлозного завода в Саскачеване 15 лет назад и постепенно расширялась за счет более мелких приобретений — до конца 2019 года, когда она закрыла покупку Catalyst Paper Corp., принадлежащей Британской Колумбии, и ее трех заводов.
С тех пор его аппетит стал ненасытным. В ноябре прошлого года компания поглотила монреальскую Domtar Corp. за 2,8 миллиарда долларов США. Всего несколько месяцев спустя отрасль застала врасплох предложение о поглощении Resolute Forest Products Inc. RFP-T за 2,7 миллиарда долларов США. Эта сделка все еще рассматривается Бюро по конкуренции после того, как акционеры Resolute дали свое согласие.
Если продажа состоится, это положит конец беспрецедентному быстрому расширению компании, производящей лесоматериалы, работающей в Канаде, которая вызывает смешанные чувства по всей стране. Многие отраслевые консультанты и аналитики отдают должное компании Paper Excellence за то, что она инвестировала в активы, которые больше никому не нужны, и поддерживает работу предприятий, от которых производители-конкуренты могли отказаться несколько лет назад. Другие бьют тревогу.
Конрад Якабуски: Сделка Resolute показала, что лесной сектор Канады все еще может привлекать инвесторов, но внутренних недостаточно
Вместе с Domtar компания Paper Excellence уже является крупнейшим производителем целлюлозы и бумаги в Канаде, на долю которой приходится 12% годовой мощности отрасли в 20,7 млн тонн, согласно последним данным исследовательской группы Fisher International.
Целлюлоза используется для изготовления таких вещей, как упаковка, туалетная бумага и подгузники. По данным Fisher, приобретение Resolute, игрока № 2, увеличит эту долю до 21%, не считая каких-либо продаж.
Resolute является крупнейшим производителем газетной бумаги и немелованной механической бумаги в Северной Америке, которая используется для журналов и рекламных каталогов. Он также производит ткани и имеет основные активы пиломатериалов. Domtar является крупнейшим производителем немелованной листовой бумаги на континенте, которая используется в офисной бумаге.
«Это огромно, — сказал Кевин Мейсон, управляющий директор ERA Forest Products Research.
«Вы берете Paper Excellence с их существующими целлюлозными активами и накладываете их на материалы Resolute и Domtar, и да, они новый гигант», — сказал г-н Мейсон. «Многие люди в отрасли не уверены, как они поведут себя на новом месте. Это определенно создает неопределенность, когда вы не слишком уверены, что собирается делать новый владелец и как он собирается действовать».
Некоммерческая природоохранная организация Canopy Planet заявляет, что опасно давать одной компании столько власти в отрасли, столь важной для борьбы с изменением климата, особенно в той, которая, по ее словам, имеет неоднозначный послужной список. Гринпис задается вопросом, насколько глубоки связи компании с другими холдингами семьи Виджайя, в частности с конгломератом Sinar Mas и его дочерней компанией Asia Pulp and Paper (APP).
Гринпис характеризует APP как мальчика с плаката за плохое поведение, заявив, что он очистил два миллиона гектаров тропических лесов в Индонезии, что уничтожило критически важную среду обитания для орангутангов, тигров и слонов. Он также заявляет, что его методы землепользования были связаны с катастрофическими пожарами в 2015 году и снова в 2019 году, и что он участвовал в конфликтах с более чем 100 местными общинами на Суматре.
Paper Excellence сообщает, что, помимо того факта, что ее владелец является членом семьи Виджайя, она не связана ни с Синар Мас, ни с APP.
И хотя после поглощения Resolute она станет крупнейшей целлюлозно-бумажной компанией Канады, она отвергает предположения, что она будет доминировать в каком-либо сегменте рынка.
«Мы не бегемоты, — сказал Патрик Лулу, вице-президент компании и директор по стратегии. «На самом деле мы диверсифицированная лесохозяйственная целлюлозно-бумажная компания. И это была стратегия».
Сделки, подобные сделкам с Catalyst, Domtar и Resolute, демонстрируют, что канадская лесная промышленность и хвойная древесина, которыми она известна, остаются привлекательной целью для инвесторов с большим капиталом. Продукция сектора по-прежнему входит в пятерку крупнейших экспортных товаров страны. Но сделки также обнажили подводные камни, связанные с тем, что так много активов находится в руках столь немногих.
После многих лет консолидации и банкротств, которые претендовали на знаковые имена, такие как Abitibi-Price и MacMillan Bloedel, сектор, который когда-то был столпом канадской экономики, теперь, похоже, движется к финальной встряске, в которой оставшиеся игроки имеют чрезмерное присутствие.
. Другим примером недавней консолидации является то, что в прошлом году West Fraser Timber Co. Ltd. завершила сделку по поглощению Norbord Inc. за 4 миллиарда долларов, которая производит плиты с ориентированной стружкой, используемые в строительстве.
Рассмотрим цифры. Paper Excellence в настоящее время контролирует операции по производству целлюлозы и бумаги, производящие почти 10,4 млн тонн в год, с численностью персонала более 14 000 человек примерно в 40 точках в Америке и Европе. В Канаде у нее 10 заводов, в том числе у Domtar, и это в основном целлюлозно-бумажная компания.
Добавление Resolute добавит лесопилки и лесные массивы. Если эта сделка будет завершена, как ожидается, в первой половине следующего года, Paper Excellence получит еще два десятка предприятий в Канаде, в том числе больше целлюлозно-бумажных комбинатов, несколько предприятий, где производятся строительные пиломатериалы и другие изделия из дерева, а также скопление объектов электроэнергетики. Resolute управляет более чем 20 миллионами гектаров лесов, большинство из которых находится в Онтарио и Квебеке.
Критики говорят, что это должно заставить задуматься как регулирующие органы, так и правительства. Paper Excellence также владеет двумя целлюлозными предприятиями во Франции и находится в процессе приобретения целлюлозного завода Eldorado Brasil Celulose в Бразилии, одного из крупнейших в стране. Компания объявила о своем намерении продать завод Resolute в Тандер-Бей, чтобы получить одобрение на сделку, а также будут проданы предприятия Domtar в Драйдене и Эспаньоле в Онтарио.
«Концентрация такой большой части лесов Канады под влиянием принятия решений только одной компанией просто чревата потенциальной опасностью», — сказала Николь Райкрофт, глава Canopy Planet.
Г-жа Райкрофт говорит, что, хотя федеральное правительство и Бюро по вопросам конкуренции выражают обеспокоенность по поводу предполагаемого поглощения компанией Rogers Communications Inc. компании Shaw Communications Inc. и доминирования Китая на рынке важнейших минералов, стремление Paper Excellence контролировать больше Леса Канады также требуют серьезного внимания.
Она говорит, что структура собственности компании с годами стала менее прозрачной, что усиливает необходимость пролить больше света на то, кто дергает за ниточки и кто несет ответственность за действия компании.
Джексон Виджайя, проживающий в Азии, начал инвестировать в Канаду более десяти лет назад, чтобы получить доступ к ее поставкам древесного волокна. По словам консультанта по лесному хозяйству Питера Вудбриджа, который когда-то консультировал компанию, он хотел накормить процветающий рынок целлюлозы и бумаги в Азии.
Г-н Лулу описывает г-на Виджайю как глубоко закрытого человека с долгосрочным видением – лидера, который видит надежду там, где другие видят неудачу. «Если вы крупная компания с [несколькими заводами] и у вас есть что-то вроде раненой утки на стороне, вы на самом деле не инвестируете в нее. Вы просто позволили ему потерпеть неудачу», — сказал г-н Лулу. У г-на Виджайи другой подход. «Он просто говорит: «Нет, подождите минутку. Если вы сделаете A, B и C, мы могли бы продлить жизнь еще на пять лет, еще на 10 лет».
И вот что он сделал».
Вопросы о собственности и намерениях Paper Excellence в Канаде возникли практически с того момента, как она появилась на радарах людей. В новостях в The Globe and Mail и других источниках сообщалось, что APP фактически приобрела фабрику Paper Excellence в Медоу-Лейк, свой первый актив в Канаде.
Когда Paper Excellence участвовала в тендере на покупку бумажной фабрики в Порт-Хоксбери, штат Северная Каролина, в 2011 году, APP Canada признала в отчете Globe, что она была связана с Paper Excellence, но настаивала на том, что операции были независимыми. В то время г-жа Райкрофт сказала, что она обеспокоена тем, что компании используют Канаду для восстановления публичного имиджа APP и Sinar Mas, которые, по ее словам, имеют «ужасный послужной список» на своем внутреннем рынке.
В исследовательской статье о собственности Paper Excellence, опубликованной в октябре, Greenpeace, Environmental Paper Network и две другие группы представили совокупность доказательств, включающих семейные связи, совпадающие управленческие и лоббистские документы, указывающие на то, что Sinar Mas Group контролирует Paper Excellence и что Paper Excellence и APP можно считать дочерними компаниями.
Группы говорят, что корпоративная структура Paper Excellence представляет собой разветвленную сеть организаций, зарегистрированных в офшорных юрисдикциях, характеризующихся высоким уровнем корпоративной тайны. Между тем, права собственности на заводы Catalyst, которые Paper Excellence купила в 2019 г.показать, что залогодержателем является Bank Negara Indonesia, государственный банк, по данным Гринпис, добавив, что два завода APP также имели долги от одного и того же кредитора на конец 2021 года.
», — сказала Приянка Виттал, юрист Гринпис. «Это вызывает беспокойство, потому что поднимает вопрос о том, какой будет их практика. … Будут ли они частью решения по защите биоразнообразия, дикой природы и видов, находящихся под угрозой? Или они станут частью проблемы?»
Никакой тайны, сказал мистер Лулу. Г-н Виджайя является владельцем Paper Excellence, и между ним, Sinar Mas и APP нет никаких связей. «Мы не сотрудничаем. Мы ничего не делаем. Насколько мне известно, они совершенно незнакомы».
Что касается корпоративной структуры Paper Excellence, он сказал: «Я не считаю ее чем-то необычным».
Когда Бюро по конкуренции Канады одобрило поглощение компании Domtar в декабре 2021 года, регулирующий орган пришел к выводу, что сделка, вероятно, снизит конкуренцию при закупке древесного волокна в южных внутренних и прибрежных районах Британской Колумбии, поэтому он потребовал, чтобы Paper Excellence продала свою целлюлозный завод в Камлупсе. Бюро также проанализировало влияние конкуренции на продажу целлюлозы и бумаги и пришло к выводу, что эти две компании не являются особо близкими конкурентами и что конкуренты могут обслуживать различные регионы.
При принятии решения о том, получит ли Paper Excellence чрезмерный контроль над рынком целлюлозы и бумаги после покупки Domtar, бюро заявило, что оно также «всесторонне рассмотрело» возможную связь между Paper Excellence и APP, крупным производителем целлюлозы и бумаги и одним из крупнейших потребителей северной беленой хвойной крафт-целлюлозы в мире.
Регулирующий орган пришел к выводу: «Хотя ряд участников рынка утверждали, что отношения Paper Excellence с APP будут стимулировать ее к антиконкурентным действиям, даже если такие действия не будут выгодны для полностью независимой организации, бюро определило, что недостаточно доказательств, чтобы сделать вывод о том, что предлагаемая сделка, вероятно, существенно уменьшит или предотвратит конкуренцию при продаже целлюлозы и/или бумаги в Канаде, даже при наличии значительного интереса».
Сделка с Resolute вызывает новые опасения по поводу конкуренции, особенно в отношении газетной бумаги, где Resolute является крупнейшим поставщиком в Северной Америке. Сообщается, что Paper Excellence добивается повышения цен на целых 30 процентов от таких клиентов, как коммерческая типография Transcontinental Inc., поскольку она может устанавливать такие цены на зарубежных рынках.
Это вынуждает полиграфистов искать альтернативы и может даже привести газеты к финансовым затруднениям, если они будут вынуждены платить резкое повышение цен.
Официальные представители Transcontinental, базирующейся в Монреале, отказались от комментариев.
Paper Excellence будет продолжать снабжать канадский рынок газетной бумагой до тех пор, пока есть покупатели, сказал г-н Лулу. Он признал, что цены на газетную бумагу выше, но сказал, что цены на белую бумагу также выросли из-за более высоких затрат на энергию, транспорт и химикаты. «Не похоже, что мы каким-то образом прикарманиваем все это за счет большей прибыли», — сказал он. «Наши затраты продолжают расти, поэтому мы просто приспосабливаемся к остальной части рынка».
Фрэнк Доттори, основатель Tembec Inc. и известная фигура в отрасли, считает Paper Excellence канадским подразделением APP. Он сказал, что настаивание на том, что эти две вещи совершенно разные, — это просто «хорошая политика» и «стратегия, потому что люди беспокоятся о слоне в комнате».
«Я думаю, что они были довольно солидными инвесторами» в Канаде, — сказал г-н Доттори об обеих компаниях. «Поэтому я думаю, что это неплохо для канадской промышленности и канадских сотрудников.
Но знаете, люди говорят, что у денег нет национальности. И это неправда».
Один большой риск заключается в том, что канадские предприятия будут занимать более низкое место в списке операций Paper Excellence, чем предприятия за пределами страны, когда дело доходит до взвешивания закрытия, сказал г-н Доттори. «Это то, о чем должны беспокоиться канадцы», — сказал он. «Ты становишься… пальцем на руке. Так что, если им придется ампутировать, это будет сделать проще».
Когда в 2019 году компания Paper Excellence купила три фабрики у испытывающей трудности компании Catalyst, B.C. Премьер-министр Джон Хорган приветствовал компанию за активизацию инвестиций, когда пенсии и рабочие места оказались под угрозой. Два года спустя операции на одном из этих заводов в Крофтоне были сокращены. Другой, Пауэлл-Ривер, полностью закрылся. Северный целлюлозный завод Paper Excellence в Новой Шотландии подал иск о защите от банкротства в 2020 году, и компания подала в суд на провинцию о возмещении ущерба в размере 450 миллионов долларов в споре по поводу очистных сооружений завода.
Можно только догадываться, поступили бы другие компании иначе.
Дон Робертс является исполнительным директором Nawitka Capital Advisors, инвестиционно-банковской фирмы и фирмы по стратегическому консультированию, которая обслуживает организации, работающие в сфере лесопродукции, возобновляемых источников энергии и экологически чистых технологий. Он говорит, что даже если Paper Excellence по сути является иностранной компанией, важно то, что у нее есть финансовые средства и желание инвестировать в Канаду.
Г-н Робертс говорит, что если мы подумаем о том, где должна быть канадская лесная промышленность через 10 лет и какие игроки, скорее всего, приведут нас туда, неясно, нанесет ли расширение Paper Excellence ущерб этим усилиям. По его словам, сектору необходимо продвигать возобновляемые виды топлива, химикаты и передовые твердые материалы для использования в строительстве и других областях, и такие компании, как Paper Excellence, могут стимулировать этот толчок.
Они уже набрали людей с таким фокусом.
Вам нужна сильная компания с солидным балансом и стремлением к росту, говорит он. «Лесной сектор, каким мы его видим сейчас, претерпевает фундаментальные преобразования. Так что вопрос не только в том, есть ли у вас на это деньги. У вас есть настрой, чтобы сделать это».
Эльдорадо АР | Покупки
Все страницы в игровом разделеИскусство и культураПитаниеФестивали и мероприятияЖильеНочная жизньПарки, центры отдыха и развлеченийПарки для автофургоновСалоны и спаПокупки
Если вы хотите выйти и пройтись по магазинам, вы в правильном месте. Эльдорадо — это региональный торговый центр Южного Арканзаса и северной Луизианы с разнообразными магазинами, уникальным антиквариатом, универмагами и домашними магазинами, где можно найти практически все, что вы ищете.
Центр города — историческое сердце Эльдорадо, с десятками магазинов, магазинов и ресторанов, сгруппированных вокруг величественного здания суда округа Юнион.
Красивая архитектура рубежа веков, живописные витрины и внутренние дворики соединяют специализированные магазины, торгующие ювелирными изделиями, стильной одеждой, современной посудой и уникальными сувенирами всех видов.
Вы почувствуете особую связь с историческим Эльдорадо, когда осмотрите специализированные магазины и окунетесь в атмосферу исторического центра Эльдорадо.
Эльдорадо является домом для фантастических ювелирных магазинов, магазинов одежды, сувенирных магазинов и специализированных магазинов. Список розничных магазинов можно найти в нашем Справочнике членов палаты.
обозначает членство в Палате
Антиквариат, предметы коллекционирования, новинки и залог
| Bill’s Pawn 426 N. West Ave. El Dorado, AR 71730 (870) 862-1425 | Blewsters 1603 W. Hillsboro Эльдорадо, Арканзас 71730 (870) 862-2903 | Main Street Antiques & More 112 W.  Main El Dorado, AR 71730 (870) 862-2020 |
| Oddities Новинки и многое другое 408 S. Washington El Dorado, AR 71730 (870) 863-0767 | Пешка больших баксов и пистолет 727 W Hillsboro St, Эльдорадо, AR 71730 (870) 881-9383 | Пешка Эльдорадо и пистолет ул. Хиллсборо, 107 Вт, Эльдорадо, AR 71730 (870) 863-7544 |
| Восточная главная пешка 1205 E Main St Эльдорадо, AR 71730 (870) 863-8220 | Залог и ссуда ТК 720 Вт 19-я улица Эльдорадо, AR 71730 (870) 862-2600 | Залог и украшения Стюарта 1706 Н Вест Авеню Эльдорадо, AR 71730 (870) 590-5100 |
Одежда, партия товара, розничная торговля:
| Atwoods Ranch & Home 2103 Junction City Rd El Dorado, AR 71730 (870) 863-4869 Веб-сайт | Clutter By Design 203 E.  Main St. El Dorado, AR 71730 (870) 639-3975 | |
| Edie’s Village 305 W. Cedar Эльдорадо, AR 71730 (870) 875-7292 | Factory Connection 1924 NW Avenue El Dorado, AR (870) 881-9714 Веб-сайт | Goodwill Ind. of Arkansas 2016 N. West Avenue El Dorado, AR 71730 (870) 863-4454 |
| JcPenney 1845 N. West Avenue El Dorado AR 71730 (870) 862-4281 Веб-сайт | Рея Лана из Эльдорадо Места могут отличаться. (501) 328-7262 Веб-сайт | |
| Спортивная аллея 107 E. Cedar Эльдорадо, AR 71730 (870) 862-8151 | Stage NW Avenue El Dorado, AR 71730 (870) 862-9323 Веб-сайт | Магазин скрабов 400 West Oak Эльдорадо, AR 71730 (870) 864-6655 |
| TJ MAXX 1835 N West Ave Эльдорадо, AR 71730 (870) 881-8477 Веб-сайт | Хобби Лобби 2115 Н Вест Авеню, Эльдорадо, AR 71730 (870) 864-6770 |
Скидка, Мебель, Бакалея, Домашний декор:
БКС Инк. 1616 E. Main El Dorado, AR 71730 (870) 863-3301 Веб-сайт | Blackmon’s Furniture & Appliances 1332 W. Hillsboro El Dorado, AR 71730 (870) 875-9000 | Brookshire’s Food Stores 2202 N. West Ave. El Dorado, AR 71730 (870) 862-8381 220 S. West Ave |
| Fred’s 440 S. Bradley Ave. Эльдорадо, AR 71730 (870) 862-9949 Веб-сайт | Ivan Smith Furniture 2702 N. West Avenue El Dorado, AR 71730 (870) 863-4922 Веб-сайт | Mac’s Fresh Market 511 N. West Ave. El Dorado, AR 71730 (870) 863-4321 Веб-сайт |
| Sydney Murphy Design 111 E. Main El Dorado, AR 71730 (870) 863-6625 Веб-сайт | The Home Depot 507 W.  19th Street Эльдорадо, AR 71730 (870) 875-1427 Веб-сайт | Timberlane Meat Market 700 S. Timberlane El Dorado, AR 71730 (870) 881-9605 Веб-сайт |
| Оборудование Timmins 101 E. Fifth St. Эльдорадо, Арканзас 71730 (870) 863-7104 Веб-сайт | Walgreens 2135 North West Avenue El Dorado, AR 71730 (870) 862-5174 Веб-сайт | Walmart Supercenter 2730 N. West Ave. El Dorado, AR 71730 (870) 862-2128 Веб-сайт |
Флористы, подарки и украшения:
| Все о цветах 106 E. Elm Эльдорадо, AR 71730 (870) 862-5437 | Cole’s Jewellers 424 S. Newton Эльдорадо, AR 71730 (870) 862-0271 | El Dorado Florist 305 Cordell Ave.  |