Маркетинговый отчет Fairfax, включая Cluff Gold и Ovaca Gold
Утренний обзор:
Экономические новости:
Китай – Сегодня преобладают опасения роста. Китайское макроэкономическое общество заявило, что ожидает, что рост в этом году упадет до 7%, если правительство не изменит свой подход к ужесточению денежно-кредитной политики. Акции снижаются, поскольку рынок переваривает перспективы экономики.
· Народный банк Китая планирует сегодня продать ценные бумаги на сумму 20 млрд юаней, впервые за 7 месяцев, в рамках подготовки к ожидаемому всплеску спроса на наличные деньги во второй половине года.
US – Непроизводственный индекс Института управления поставками будет опубликован позже сегодня. Ожидается, что цифры упадут до 51 в прошлом месяце — самого низкого уровня с января 2010 года.
Европа — Этим утром в центре внимания находятся данные по производственным заказам Германии, так как рынок лихорадочно ищет признаки того, что машинное отделение Европы не глохнет.
Цифры будут опубликованы в 11:00. Ожидается, что годовые цифры покажут увеличение на 90,8%, а в месячном исчислении показатели снизятся на 1,5%.
· Кроме того, усиливаются слухи о том, что ЕЦБ пересмотрит свою оценку инфляции в Еврозоне и снизит ставки.
Италия – Сегодня общенациональные забастовки усиливают давление на Берлускони и его правительство, которое продолжает бороться за согласование бюджетных реформ. ЕЦБ призывает к повышению производительности в стране и реорганизации существующей системы промышленности в стране, которая явно не способствует росту.
Греция – Внутренние официальные лица вызвали дополнительные опасения, что Греция не сможет остаться в еврозоне, заявив, что страна не достигнет целей по сокращению бюджетного дефицита, поскольку долг продолжает накапливаться. Стоимость страхования греческого долга теперь предполагает, что вероятность дефолта составляет около 87%.
Швейцария – Швейцарский национальный банк объявил сегодня официальную минимальную целевую ставку в размере 1,2 франка за евро, которую готов защищать с «самой решительностью» в случае необходимости.
UK – Розничные продажи упали в августе на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года согласно сегодняшнему отчету Retail Consortium.
Австралия — Сегодня Резервный банк Австралии оставил базовую процентную ставку без изменений девятый месяц подряд. Ставка остается на уровне 4,75%
· Ожидается, что завтрашний отчет покажет, что экономика Австралии выросла на 1% в прошлом квартале после падения на 1,2% в предыдущих кварталах.
· Дефицит счета текущих операций страны сократился за 3 месяца до июня на фоне восстановления экспорта горнодобывающей промышленности после наводнения в первом квартале. Дефицит сократился до 7,42 млрд австралийских долларов 9.0005
· Совет по минералам Австралии опроверг заявления правительства о том, что горнодобывающие компании не платят достаточно налогов, сославшись на то, что общая сумма налога превысила 42,2% в течение 2009/2010 налогового года.
Колумбия – Министр горнодобывающей промышленности страны указал, что Китай, Индия и Южная Корея нацелились на национальные запасы угля на фоне растущего спроса со стороны азиатских производителей электроэнергии.
Сообщается, что компании стремятся купить доли в существующих рудниках и геологоразведочных проектах, а не разрабатывать проекты с нуля.
Нигерия – По данным властей, рост насилия между мусульманской и христианской молодежью в штате Плато унес жизни 11 человек. В результате недавних смертей общее число убитых в регионе за последнюю неделю достигло 50 человек. Штат Плато расположен в центральной части страны, разделяющей христианский юг и мусульманский север.
Валюта — В связи с ростом беспокойства по поводу задолженности и жизнеспособности евро, сегодня утром швейцарский франк вырос, прежде чем ослабнуть по отношению к доллару. Доллар снижается сегодня утром по отношению к своим наиболее торгуемым аналогам, так как растут ожидания, что отчет по услугам разочарует.
1,4093 доллара США за евро против 1,4132 доллара США за евро вчера. Иена 76,76/$ против 76,77/$. 7,124 саудовских риала/$ против 7,118/$. $1,611/фунт против 1,617/фунт
Товарные новости:
Драгоценные:
Золото 1,880 долларов США за унцию против 1,881 долларов США за унцию в течение вчерашнего дня до того, как вчера было установлено новое рекордное падение на 1,881 долларов США за унцию.
до 1863 долларов США на новостях о том, что Швейцарский национальный банк установил цель на уровне 1,2 франка за евро и готов «покупать иностранную валюту в неограниченном количестве». Министры финансов Финляндии, Германии и Нидерландов встречаются сегодня, чтобы обсудить дополнительные требования, выдвинутые Финляндией в ответ на помощь Греции.
· Фьючерсы на золото в Индии подскочили до рекордных 623 долларов США за 10 граммов благодаря увеличению инвестиционного спроса на золото в стране, который вырос на 78% до 108,5 метрических тонн во втором квартале 2011 года, согласно данным Всемирного совета по золоту. Инвестиционный спрос Китая увеличился на 44% за тот же период.
· Золотые трастовые активы SPDR остались на уровне 1 232 т (39,620 млн унций) стоимостью 74,270 млрд долларов США.
Платина 1 883 долл. США за унцию против 1 871 долл. США за унцию вчера
Палладий 768 долл. США за унцию против 776 долл. США за унцию вчера
Silver US $ 42,88/унция против 43,09 долл.
США вчера
Rhodium US 1825 долл. США по сравнению с 1 850 долл. США вчера
. /т вчера
· Ожидается, что производство меди в Чили в этом году снизится из-за неблагоприятных погодных условий и забастовок на шахтах, сообщил министр горнодобывающей промышленности. Производство упало на 2,2% до 2,57 млн тонн во втором полугодии 2011 года.
Алюминий долл. США 2,390/т против 2 415 долл. США/т вчера
Никель US 20 900 долл. США/т. 21 379 долл. США/Т вчера
Zinc US 2195/T против US 2199/T вчера
4 US $ 2199/T
9000 2 4 US 4 US $ 2199/T
40004 US $ 2199/T
9000. 400044 US $ 2199/T вчера
/T против 2199/т. 2 426 долл./т против 2 456 долл./т вчера
Олово 23 936 долл./т против 23 950 долл./т вчера
Энергетика:
снижаются из-за растущих опасений по поводу замедления роста мировой экономики и ожиданий слабых данных по непроизводственному сектору США, которые должны быть опубликованы позже сегодня.
США – Сообщается, что штормы остановили 61% производства Gulf Oil и 46% добычи природного газа
Ливия – Ожидается, что санкции будут сняты в ближайшем будущем контракт на поставку нефтепродуктов ННК и Временному правительству
· Vitol остается ключевым поставщиком после поддержки лидеров повстанцев с самого начала
средиземноморский, но снизил цены до американских
Судоходство — Банкротство нависает над ведущими операторами нефтяных танкеров
· Пока это привело к защите от банкротства мелких операторов, но поступают сообщения о том, что по крайней мере один ведущий оператор, вероятно, рухнет
· Высокопоставленные лица предполагают, что отрасль завалена избытком
Новости компании
Canoel International Energy — Canoel обеспечивает безопасность двух газовых месторождений, ранее принадлежавших ENI, на юге Италии, которые могут обеспечить стабильный денежный поток в дополнение к портфелю южноамериканской нефти
· Данные о запасах еще не опубликованы
· Цены на газ составляют около 12 канадских долларов за тысячу кубических футов или 8,46 евро за тысячу кубических футов $49,00/фунт на прошлой неделе
Новости компании:
Компания Vale объявила о том, что они могут продать или сдать в аренду 18 строящихся очень больших железорудных судов.
Крупные судоходные компании Китая столкнулись с сильным сопротивлением плану Vale построить парк судов для перевозки железной руды стоимостью 2,3 миллиарда долларов. Vale намеревалась улучшить тарифы на доставку железной руды из Бразилии за счет собственного флота.
Ovoca Gold (LON:OVG) — Золотые ресурсы показывают непризнанную стоимость
Мы повторно отправляем нашу заметку по Ovoca Gold – обратите внимание, что в таблице оценки была ошибка – EV/oz для Ovoca Gold должно быть $14/унция исходя из текущей ресурсной базы в 1 млн унций (в предыдущей таблице было 700 000 унций).
Мы также отмечаем, что Perseus Mining, которая является одной из сопоставимых групп, имеет общую ресурсную базу в 7 млн унций, в результате чего EV компании на унцию составляет 218 долларов (а не 387 долларов на унцию, как сообщалось ранее).
Ключевые вопросы
Руководство продемонстрировало опыт реализации стоимости активов в России, и Ovoco является единственной золотодобывающей компанией с активами в России, котирующейся на юниорской бирже.
Два основных золотых проекта находятся в Магаданской области, которая является одним из 6 регионов России, на которые приходится 66% производства золота.
Оценка
Текущая оценка отражает сочетание денежных средств компании и балансовой стоимости лицензий на разведку. Мы считаем, что рынок не придал значения ресурсной базе двух своих основных проектов Стахановский и Рассошинская, совокупная ресурсная база которых составляет 1 млн унций.
· Оценка одной акции 65 пенсов за акцию
· Денежные средства = 11,1 млн долларов США
· Имеющиеся в наличии для продажи активы, например, доли в других золотодобывающих компаниях, в т.ч. доля в Полиметалле = $43,0 млн.
· Общие ресурсы золота = 1 млн унций (650 унций на Ольче + 350 тыс. унций на Стакановском, предполагаемые ресурсы по JORC). Дисконтированная стоимость при $50 за унцию = $50 млн
· Общая оценка = $11 млн + $43 млн + $50 млн = $104 млн (£65 млн)
Обзор портфеля золота в Магаданской области существующие месторождения золота в Магаданской области на востоке России, непосредственно к северу от Японии.
Сейчас компания управляет 3-мя 100%-ными объектами в Магаданской области: Стахановский, Рассошинская и Невско-Пестринское.
Два основных актива – Стахановский и Рассошиская – в первом компания ближе к разработке рудника, чем во втором. Ниже указан график разработки, установленный руководством.
Стахановский
Стахановский позиционируется как проект ускоренного развития. Консультанты считают, что бурение, возможно, в целом покрыло только одну четверть непосредственной области известного оруденения. Стахановские дайки в среднем имеют угол падения 20 градусов, неглубокие и подходят для открытых горных работ с минимальным коэффициентом вскрыши.
Проект представляет собой систему золотоносных кварцевых даек, которая исторически поддерживала россыпную добычу с 1940-х годов. Овока интересует зоны твердых пород, лежащие над аллювиальными отложениями.
· План развития Ovoca направлен на создание открытого рудника, который будет производить от 35 000 до 50 000 унций золота в год с 2013 года.
· Руководство объявило в начале февраля и предполагаемые ресурсы в ресурс согласно JORC составляет 350 000 унций при бортовом содержании 0,5 г/т.
· Ресурсы Стахановского по российской классификации составляли 1,2 млн унций золота в категории P1, когда проект был приобретен в январе 2010 года.
· Компания продолжает бурение и модернизацию ресурсов при разведке участка. Важно отметить, что предлагаемая программа бурения также позволит компании зарегистрировать запасы золота в российских органах власти.
· Оценка ресурсов была подготовлена SRK Consulting с использованием как исторических данных, так и последних данных бурения Ovoca.
· Стоит отметить, что SRK считает, что бурение в целом покрыло только одну четверть непосредственной площади, которую компания восстановила, обнадеживающие результаты выборочного отбора проб.
· В геологическом отношении Стахановский сложен дайками от диорит-порфировых до гранит-порфировых.
· В то время как многие минерализованные дайки имеют крутое падение, они имеют мелкое падение в районе Стахановского рудного поля, что должно быть хорошим с точки зрения добычи/отходов.
· Компания также выполнила 3D-картографирование по результатам картирования обнажений и результатов бурения, чтобы дополнительно продемонстрировать постоянство дайковой минерализации, которая смоделирована при мощности 5-15 м с небольшим падением, как правило, на глубину менее 120 м, которая может быть открытой.
Рассошинская
Рассошинская расположена в северо-восточной части Магаданской области и занимает площадь 2 460 км2 Компания считает, что Рассошинская потенциально является золотодобывающим проектом мирового класса. В рамках лицензии компания определила 3 объекта: Ольча, Подгорный и Зет.
· Ольча — В июле этого года компания повысила оценку ресурсов проекта Ольча в результате бурения, завершенного в 2010 г. и 1 кв. 2011 г.
· При разумном бортовом содержании 1,0 г/т Ольча содержит 9,2 млн т что приводит к предполагаемым ресурсам в 650 000 унций при 2,2 г/т
· Ресурсы также содержат 3,59 млн унций серебра со средним содержанием 12,12 г/т.
· Обновленные пробы золота ограничены минеральными ресурсами на уровне 20 г/т золота и 80 г/т серебра.
· Модернизация ресурсов включает 26 727 м алмазного бурения, что почти на 10 000 м больше, чем было включено в первый ресурс, вместе с 12,3 км траншей.
· Компания отмечает, что месторождение Ольча представляет собой сложное месторождение с многочисленными трещинами и разломами в пределах рудного тела, что затрудняет разведку.
Ольча представляет собой эпитермальное золото-серебряное месторождение низкой степени сульфидации. Этот тип геологии породил ряд крупных рудников на Дальнем Востоке России и в других местах.
· Ольчинское рудное поле занимает площадь около 20 км2, примерно четверть которой представлена андезитовой и андезито-базальтовой брекчией с потенциалом золотоносия.
· Металлургия: золото извлекается с использованием гравитационного и цианидного выщелачивания с извлечением 97%, как видно из испытаний для золота и 74% извлечения для серебра.
· Проект «Ольча» хорошо развивается, имеет большой открытый карьер и потенциал для дальнейшего открытия. Компания хорошо финансируется и способна продвигать проект «Ольча» и получать значительную дополнительную прибыль для акционеров.
· На Подгорном, рудном поле на северной окраине Рассошинской, Компания планирует в 2011 году пробурить 5 000 метров, выполнив первичный геохимический и геофизический анализ.
· Несмотря на сложные логистические аспекты организации сезона буровых работ, команда Овока со своими подрядчиками полностью мобилизована на месте.
· На месторождении Зет, которое находится к северу от Ольчи и в 30 км к северу от Подгорного, в 2011 году компания намерена пробурить 2000 метров. Зет представляет собой систему эпитермальных жил с золото-серебряным оруденением, занимающую площадь 40 квадратных километров.
· Лицензия на Рассошинскую действует до февраля 2013 года и может быть продлена в результате успешного обращения в соответствующие органы.
Компания уверена, что может изменить статус лицензии на эксплуатацию, и сосредоточится на процессе получения лицензии в течение оставшейся части года, наряду с соблюдением местных требований, таких как подача отчета о ресурсах по российскому стандарту.
· Российские лицензии носят характер «используй или потеряешь» и предназначены для того, чтобы компании не сидели на недвижимом имуществе. В результате этого и определенной рабочей программы в условиях лицензии держатели лицензии вынуждены бурить с большей плотностью, чем обычно на ранней стадии. Вместо широкомасштабной программы разведки, предназначенной для охвата большой территории, российские держатели лицензий должны как можно быстрее выявить и установить ресурсы, чтобы оставаться в курсе условий лицензии, а также преуспеть в преобразовании лицензии на разведку в статус эксплуатации.
· Компания считает, что в будущем ей потребуется партнер для развития Рассошинской.
Руководство и послужной список
· Ранее Ovoca приобрела, разработала и продала ОАО «Полиметалл» серебряный проект Гольцовое, расположенный в Магаданской области, за денежное вознаграждение и акции стоимостью 47,7 млн долларов США на момент закрытия сделки в январе 2009 года.
· Команда менеджеров принимала непосредственное участие в ряде успешных проектов в Магаданской области.
· Десять сильных менеджеров привносят опыт, в основном, из России и ресурсы, что очень важно, учитывая сложные условия для ведения бизнеса в России (подробную информацию см. в Приложении 1).
· Менеджмент имеет значительный пакет акций компании, владеющий 40,5% акций.
Российская золотодобыча Ландшафт
· Более половины российских запасов скального золота приходится на месторождения Майское, Наталкинское, Нежданинское, Олимпиада и Сухой Лог в Сибири и на Дальнем Востоке России. Всего шесть восточных регионов (Амурская, Иркутская, Хабаровская, Красноярская, Магаданская и Саха-Якутия) обеспечивают более 66% добычи золота в России.
· Компании с иностранным капиталом и иностранным капиталом владеют 40% добычи золота в России, что является самой большой долей среди всех товаров в российской горнодобывающей промышленности. Эти иностранные предприятия произвели в общей сложности около 2,7 млн унций.
· Среди ведущих производителей золота в России зарегистрированы иностранные компании и/или иностранные компании: Highland Gold Mining Ltd., High River Gold Mines, Kinross Gold Corp., Petropavlosk и Polyus Gold — ожидается, что проекты, разрабатываемые этими иностранными фирмами, внесут свой вклад значительно повлияет на рост добычи золота в России в ближайшие 5 лет и может увеличить добычу золота в России примерно до 250 т/год, если все они будут успешно разработаны.
· Недавние сделки по месторождениям золота в России — Frontier Mining недавно продала свое Мамиское месторождение в России за 37 миллионов долларов. Сообщается, что на месторождении содержится 27 177 кг золота (970 607 унций), что означает, что они достигли стоимости 38 долларов за унцию
Оценка и финансы
неделя:
Ovoca Gold (LON:OVG) — Золотые ресурсы показывают нераспознанное значение
Cluff Gold (LON:CLF) — Значительное обновление ресурсов в Baomahun
Рыночный отчет Fairfax, включая Ampella Mining, Cluff Gold, Ovaca Gold, Solomon Gold и другие
Утренний обзор:
Китай – Сегодня признаки дальнейшего замедления роста бизнеса.
Индекс менеджеров по закупкам HSBC упал до 50,6 в августе с 53,5 в июле. Это самое низкое значение с момента начала регистрации в 2005 г.
· Плохая цифра является результатом замедления мировой экономики и ужесточения мер со стороны правительства.
· На прошлой неделе китайские официальные лица подтвердили свою уверенность в том, что очевидное замедление глобального роста не изменит, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, их позицию по борьбе с инфляцией.
· Китайские акции упали до самого низкого уровня почти за 14 месяцев на фоне данных.
США — США на грани очередной рецессии? Очень разочаровывающие цифры по количеству рабочих мест, опубликованные в пятницу, сегодня оказывают разрушительное воздействие на рынки в целом.
· С другой стороны, большинство достоверных данных, таких как данные о продажах и производстве, по-прежнему показывают рост, несмотря на замедление.
· День труда в США означает, что сегодня рынки закрыты.
· Позднее на этой неделе президент Обама и Бен Бернанке выступят с докладами о состоянии экономики. Все взоры будут прикованы к председателю ФРС, поскольку ожидания, что на горизонте появится больше стимулов, продолжают расти.
Япония – По оценкам местных СМИ, третий дополнительный бюджет после стихийного бедствия может достичь 10 триллионов иен (1,5 триллиона долларов), поскольку страна пытается восстановить свои позиции в условиях стагнации мировой экономики.
· Как будто страна недостаточно пострадала в этом году, 18 человек считаются погибшими, а более 50 пропали без вести после вчерашнего мощного тайфуна, обрушившегося на западную Японию.
Германия – На выборах в местные органы власти канцлер Меркель потеряла поддержку в своем родном государстве. Неожиданное поражение усилит давление на христианских демократов и усилит неопределенность в еврозоне.
· Данные по промышленному производству за июль будут опубликованы в среду.
Рынок ожидает, что данные будут немного лучше июньских показателей.
UK – Федерация работодателей машиностроения сократила свои прогнозы роста производства и экономики Великобритании и неудивительно заявила, что ожидает, что Банк Англии сохранит процентные ставки на текущем уровне, по крайней мере, до следующего года.
· Федерация прогнозирует, что ВВП вырастет на 1,1% в этом году и на 2% в следующем году. Цифры были пересмотрены в сторону понижения по сравнению с более ранними прогнозами на 1,3% в этом году и 2,1% на 2012 год.
· Снова растут слухи о том, что Великобритания может быть настроена на новый раунд количественного смягчения.
Европа – Долговые проблемы продолжают давить на Еврозону. Италия начала отказываться от своих обязательств по жесткой экономии, а свопы по кредитным дефолтам достигли рекордного уровня на прошлой неделе. Любые признаки потенциального восстановления, наконец, исчезают, что приводит к возобновлению спекуляций о том, что еврозона может быть обречена.
· Италия отказалась от планов по предлагаемому налогу на самых высокооплачиваемых в стране и запланированных сокращениях бюджета. Эта новость означала, что доходность государственных облигаций продолжает расти 10-й день подряд.
Греция – Греки снова защищают свое решение долгового кризиса и начали обвинять критиков в «запугивании» – Обвинение исходит от министра финансов страны, поскольку официальные лица объявили, что чиновники ускоряют реализацию отложенных структурных реформ, согласованных МВФ и ЕС. Согласно новым оценкам, если государственные расходы не будут немедленно сокращены, Греция с комфортом не достигнет целевого показателя дефицита.
Бразилия — Реал на прошлой неделе показал самое большое недельное падение с мая на фоне данных по занятости в США.
Чили – Президент Чили Себастьян Пинера объявил, что правительство рассматривает возможность внесения изменений в налоговую систему страны. В заявлении для местного СМИ президент заявил, что «мы смотрим на налоговую систему, и это вопрос, требующий анализа».
поднимется до 21%, несмотря на то, что ранее заявлялось, что он вернется к 17%, которые были нормой до разрушительного землетрясения.
Индия — Федеральные следователи арестовали бывшего министра в южном индийском штате Карнатака в связи с продолжающимся расследованием мошенничества с добычей полезных ископаемых, которое обошлось правительству в 1,8 миллиарда долларов США. В расследовании говорится, что незаконная добыча полезных ископаемых процветала в штате в течение многих лет и нарушила несколько законов о лесах и горнодобывающей промышленности. В минувшие выходные официальные лица арестовали известного горнодобывающего предпринимателя Джанардана Редди.
Индонезия – Согласно опубликованным сегодня данным, инфляция ускорилась в августе впервые за семь месяцев. Потребительские цены выросли на 4,79% г/г в августе, поскольку спрос на продукты питания вырос в преддверии местных праздников.
· Перед лицом падения спроса на экспорт страны в результате проблем в Европе и США, правительство теперь сталкивается с возросшей проблемой в попытке контролировать инфляцию, не убивая экономику.
Некоторые местные источники предполагают, что скачок — всего лишь разовый, и в следующем месяце он будет умеренным.
Сирия – Насилию в Сирии нет конца – 6 солдат, как сообщается, были убиты из засады в минувшие выходные при нападении недалеко от города Хама. Местные сообщения предполагают, что с пятницы по всей стране было убито 30 человек, а с начала демократических демонстраций в марте — 2200 человек.
Ливия – В Ливии не было достигнуто никакого прогресса, поскольку переговоры между повстанцами и силами Каддафи, как сообщается, сорваны. Силы повстанцев продолжают окружать город Бани-Валид.
Валюта – Сегодня евро торгуется с понижением по отношению к большинству своих валют, поскольку растет беспокойство по поводу последствий смены власти в Германии. Швейцарский франк сегодня снова укрепился после того, как Меркель проиграла местные выборы в своем родном штате, а данные по занятости в США за пятницу были обработаны.
1,4132 доллара США за евро против 1,4242 доллара за евро на прошлой неделе. Иена 76,77/$ против 76,82/$. 7 118 саудовских риалов за доллар против 6 995 саудовских риалов за доллар. $1,617/фунт против 1,619/фунт
Товарные новости:
Драгоценные:
Золото 1881 долл. США за унцию против 1852 долл. США за унцию на прошлой неделе после роста на прошлой неделе почти без изменений данные по занятости в США превзошли ожидания.
· Золото в настоящее время торгуется выше платины, так как слабые макроэкономические новости стимулируют спрос на убежище.
· Золотые трастовые активы SPDR остались на уровне 1 232 т (390,620 млн унций) стоимостью 74,270 млрд долларов США.
Platinum US 1871 долл. США/унция против 1862 долл. США за унцию на прошлой неделе
Palladium US 776 долл. США против US 785 долл. Родий 1 850 долл. США за унцию против 1 855 долл.
США за унцию на прошлой неделе
Цветные металлы:
Медь 9 000 долл. США за тонну против 9 112 долл. США за тонну на прошлой неделе. данные в августе с сентября 2010 года и растущее беспокойство по поводу кризиса суверенного долга в еврозоне.
· Шанхайская фьючерсная биржа провела мониторинг товарно-материальных запасов, которые 2 сентября увеличились на 5 532 т до 107 790 т по данным биржи.
· Рабочие Freeport-Mc-Moran в Перу планируют начать забастовку против пересмотра заработной платы, начиная с 7 сентября, по словам представителя профсоюза.
· Шахтеры шахты Грасберг, принадлежащей компании Freeport-McMoran в Индонезии, могут объявить забастовку с 15 сентября, если руководство откажется пересмотреть условия оплаты труда в соответствии с заявлением профсоюза.
· Ожидается, что дефицит меди в 2011-2012 годах сохранится из-за потребления в Китае, по данным Pan Pacific Copper, крупнейшего производителя в Японии.
Дефицит оценивается в 495 000 т в 2011 г., самый большой разрыв с 2004 г. по сравнению с 214 000 т в 2010 г. В 2012 г. дефицит может снизиться до 31 000 т. в 2012 году по данным КПП. Спрос может вырасти на 3,1% до 20 млн тонн в 2011 году и на 3,8% до 20,7 млн тонн в следующем году.
· Спрос на медь в Китае, вероятно, вырастет на 4,9% до 7,5 млн тонн в 2011 году и почти на 6% до почти 8 млн тонн в 2012 году. По оценкам, производство вырастет на 7% до 4,9 млн тонн в 2011 году и на 13% до 5,5 млн тонн в 2012 году.
· Запасы LME сократились на 475 т до 465 600 т.
Aluminium US$2,415/t vs US$2,440/t last week
Nickel US$21,379/t vs US$21,690/t last week
Zinc US$2,199/t vs US$2,225/t last week
Lead US$2,4556/t vs US$2,515/t last week
Tin US$23,950/t vs US$24,230/t last week
Energy:
Oil US$111.
4/bbl vs US$113.8 /баррель на прошлой неделе – Цены в целом сдерживались данными по занятости в США и падением индекса менеджеров по закупкам Китая до 50,6 в августе по сравнению с 53,5 в июле на фоне ужесточения денежно-кредитной политики правительства.
США — Тропический шторм Ли, воняющий опустошением и проливными дождями.
· Национальный центр ураганов сообщил, что центр Ли находился примерно в 120 милях (193 км) к северо-западу от Нового Орлеана, с максимальной скоростью ветра 40 миль в час (65 км/ч) около 8 часов вечера. EDT (00:00 по Гринвичу) и тропические штормовые ветры, простирающиеся на 275 миль (445 км). Гроза двигалась со скоростью 6 миль в час (9 км/ч).
· Шторм временно приостановил добычу нефти на шельфе более чем на 60 процентов.
Ливия — Лидеры Национального переходного совета заявили, что ожидают восстановления добычи нефти «в разумные сроки».
· Сильвио Берлускони из Италии, крупнейший покупатель ливийской энергии, заявил, что Eni намерена вновь открыть газопровод между двумя странами к 15 октября.
— заявил на пресс-конференции, что Eni и как минимум еще четыре нефтяные компании направили в страну передовые группы. Других он не назвал.
· Мустафа Абдул Джехани Председатель NTC сказал, что восстановление производства может произойти быстрее, чем люди думают.
Азия
· Cnooc Ltd. (883), крупнейшая в Китае оффшорная энергетическая разведка, подешевела на 8,5% после того, как утечка нефти на месторождении, управляемом партнером ConocoPhillips, вынудила компанию сократить оценку добычи.
· У Китая есть шанс бросить вызов Соединенным Штатам за сланцевое превосходство.
· Но Sinopec, крупнейшая государственная нефтяная компания Китая, в настоящее время серьезно относится к сланцевой отрасли, и у нее отсутствуют многие препятствия, которые сдерживали разработчиков в других странах.
Природный газ 3,904 долл. США/млн БТЕ против 4,028 долл. США/млн БТЕ на прошлой неделе
Уран – 49,00 долл.
США/фунт против 49,00 долл./фунт на прошлой неделе
продажа своих активов (57,7% и 16,8% соответственно) в Palabora Mining — основным активом является медный рудник в Южной Африке, срок эксплуатации которого истекает до начала 2016 года. Ведутся исследования по продлению срока эксплуатации рудника до 2030 года, но Rio Tinto не думаю, что это будет иметь достаточный масштаб, чтобы соответствовать стратегии Rio Tinto. Палабора владеет запасами магнетита, которые могут увеличить стоимость этого актива.
Ovoca Gold (LON:OVG) — Ресурсы золота имеют непризнанную стоимость
Ключевые проблемы
Руководство продемонстрировало опыт реализации стоимости активов в России, и Ovoco является единственной золотодобывающей компанией, котирующейся на младших биржах с активами в России.
Два основных золотых проекта находятся в Магаданской области, которая является одним из 6 регионов России, на которые приходится 66% производства золота.
Обзор портфеля золотых активов в Магаданской области
«Овока Голд» имеет большой портфель существующих золотых активов в Магаданской области на востоке России, непосредственно к северу от Японии. Сейчас компания управляет 3-мя 100%-ными объектами в Магаданской области: Стахановский, Рассошинская и Невско-Пестринское.
Два основных актива — Стахановский и Рассошиская — в первом компания ближе к разработке рудника, чем во втором. Ниже указан график разработки, установленный руководством.
Стахановский
Стахановский позиционируется как проект ускоренного развития. Консультанты считают, что бурение, возможно, в целом покрыло только одну четверть непосредственной области известного оруденения. Стахановские дайки в среднем имеют угол падения 20 градусов, неглубокие и подходят для открытых горных работ с минимальным коэффициентом вскрыши.
Проект представляет собой систему золотоносных кварцевых даек, которая исторически поддерживала россыпную добычу с 1940-х годов.
Овока интересует зоны твердых пород, лежащие над аллювиальными отложениями.
· План развития Ovoca направлен на создание открытого рудника, который будет производить от 35 000 до 50 000 унций золота в год с 2013 года.
· Руководство объявило в начале февраля и предполагаемые ресурсы в ресурс согласно JORC составляет 350 000 унций при бортовом содержании 0,5 г/т.
· Ресурсы Стахановского по российской классификации составляли 1,2 млн унций золота в категории P1, когда проект был приобретен в январе 2010 года.
· Компания продолжает бурение и модернизацию ресурсов при разведке участка. Важно отметить, что предлагаемая программа бурения также позволит компании зарегистрировать запасы золота в российских органах власти.
· Оценка ресурсов была подготовлена SRK Consulting с использованием как исторических данных, так и последних данных бурения Овока.
· Стоит отметить, что SRK считает, что бурение в целом покрыло только одну четверть непосредственной области, которую компания восстановила, обнадеживающие результаты выборки проб.
· В геологическом отношении Стахановский сложен дайками от диорит-порфировых до гранит-порфировых.
· В то время как многие минерализованные дайки имеют крутое падение, они имеют мелкое падение в районе Стахановского рудного поля, что должно быть хорошим с точки зрения добычи/отходов.
· Компания также выполнила 3D-картографирование по результатам картирования обнажений и результатов бурения, чтобы дополнительно продемонстрировать постоянство дайковой минерализации, которая смоделирована при мощности 5-15 м с небольшим падением, как правило, на глубину менее 120 м, которая может быть открытой.
Рассошинская
Рассошинская расположена в северо-восточной части Магаданской области и занимает площадь 2 460 км2 Компания считает, что Рассошинская потенциально является золотодобывающим проектом мирового класса. В рамках лицензии компания определила 3 объекта: Ольча, Подгорный и Зет.
· Ольча — В июле этого года компания повысила оценку ресурсов проекта Ольча в результате бурения, завершенного в 2010 г.
и 1 кв. 2011 г.
· При разумном бортовом содержании 1,0 г/т Ольча содержит 9,2 млн т что приводит к предполагаемым ресурсам в 650 000 унций при 2,2 г/т
· Ресурсы также содержат 3,59 млн унций серебра со средним содержанием 12,12 г/т.
· Обновленные пробы золота ограничены минеральными ресурсами на уровне 20 г/т золота и 80 г/т серебра.
· Модернизация ресурсов включает 26 727 м алмазного бурения, что почти на 10 000 м больше, чем было включено в первый ресурс, вместе с 12,3 км траншей.
· Компания отмечает, что месторождение Ольча представляет собой сложное месторождение с многочисленными трещинами и разломами в пределах рудного тела, что затрудняет разведку.
Ольча представляет собой эпитермальное золото-серебряное месторождение низкой степени сульфидации. Этот тип геологии породил ряд крупных рудников на Дальнем Востоке России и в других местах.
· Ольчинское рудное поле занимает площадь около 20 км2, примерно четверть которой представлена андезитовой и андезито-базальтовой брекчией с потенциалом золотоносия.
· Металлургия: золото извлекается с использованием гравитационного и цианидного выщелачивания с извлечением 97%, как видно из испытаний для золота и 74% извлечения для серебра.
· Проект «Ольча» хорошо развивается, имеет большой открытый карьер и потенциал для дальнейшего открытия. Компания хорошо финансируется и способна продвигать проект «Ольча» и получать значительную дополнительную прибыль для акционеров.
· На Подгорном, рудном поле на северной окраине Рассошинской, Компания планирует в 2011 году пробурить 5 000 метров, выполнив первичный геохимический и геофизический анализ.
· Несмотря на сложные логистические аспекты организации сезона буровых работ, команда Овока со своими подрядчиками полностью мобилизована на месте.
· На месторождении Зет, которое находится к северу от Ольчи и в 30 км к северу от Подгорного, в 2011 году компания намерена пробурить 2000 метров. Зет представляет собой систему эпитермальных жил с золото-серебряным оруденением, занимающую площадь 40 квадратных километров.
· Лицензия на Рассошинскую действует до февраля 2013 года и может быть продлена в результате успешного обращения в соответствующие органы. Компания уверена, что может изменить статус лицензии на эксплуатацию, и сосредоточится на процессе получения лицензии в течение оставшейся части года, наряду с соблюдением местных требований, таких как подача отчета о ресурсах по российскому стандарту.
· Российские лицензии носят характер «используй или потеряешь» и предназначены для того, чтобы компании не сидели на недвижимом имуществе. В результате этого и определенной рабочей программы в условиях лицензии держатели лицензии вынуждены бурить с большей плотностью, чем обычно на ранней стадии. Вместо широкомасштабной программы разведки, предназначенной для охвата большой территории, российские держатели лицензий должны как можно быстрее выявить и установить ресурсы, чтобы оставаться в курсе условий лицензии, а также преуспеть в преобразовании лицензии на разведку в статус эксплуатации.
· Компания считает, что в будущем ей потребуется партнер для развития Рассошинской.
Руководство и послужной список
· Ранее Ovoca приобрела, разработала и продала ОАО «Полиметалл» серебряный проект Гольцовое, расположенный в Магаданской области, за денежное вознаграждение и акции стоимостью 47,7 млн долларов США на момент закрытия сделки в январе 2009 года.
· Команда менеджеров принимала непосредственное участие в ряде успешных проектов в Магаданской области.
· Десять сильных менеджеров привносят опыт, в основном, из России и ресурсы, что очень важно, учитывая сложные условия для ведения бизнеса в России (подробную информацию см. в Приложении 1).
· Менеджмент имеет значительный пакет акций компании, владеющий 40,5% акций.
Российский ландшафт золотодобычи
· Более половины российских запасов скального золота приходится на месторождения Майское, Наталкинское, Нежданинское, Олимпиада и Сухой Лог в Сибири и на Дальнем Востоке России.
Всего шесть восточных регионов (Амурская, Иркутская, Хабаровская, Красноярская, Магаданская и Саха-Якутия) обеспечивают более 66% добычи золота в России.
· Компании с иностранным капиталом и иностранным капиталом владеют 40% добычи золота в России, что является самой большой долей среди всех товаров в российской горнодобывающей промышленности. Эти иностранные предприятия произвели в общей сложности около 2,7 млн унций.
· Среди ведущих производителей золота в России зарегистрированы иностранные компании и/или иностранные компании: Highland Gold Mining Ltd., High River Gold Mines, Kinross Gold Corp., Petropavlosk и Polyus Gold — ожидается, что проекты, разрабатываемые этими иностранными фирмами, внесут свой вклад значительно повлияет на рост добычи золота в России в ближайшие 5 лет и может увеличить добычу золота в России примерно до 250 т/год, если все они будут успешно разработаны.
· Недавние сделки по месторождениям золота в России — Frontier Mining недавно продала свое Мамиское месторождение в России за 37 миллионов долларов.
Сообщается, что на месторождении находилось 27 177 кг золота (970 607 унций), что означает, что они достигли стоимости 38 долларов за унцию. (LON:CLF) — Значительное увеличение ресурсов на Баомахуне
· Компания объявила об увеличении измеренных и указанных ресурсов на Баомахуне на 46% до 2,1 млн унций золота, 25,6 млн тонн при 2,5 г/т.
· Предполагаемые ресурсы в настоящее время составляют 0,9 млн унций, 9,6 млн тонн при 2,8 г/т
· Увеличение минеральных ресурсов на Баомахуне связано с завершением бурения 16 021 метра 53 скважин.
· Программы бурения предоставили данные, демонстрирующие большую непрерывность месторождения в пределах существующей минерализованной площади со значительным увеличением тоннажа – они имеют более низкое содержание, что приводит к общему более низкому содержанию измеренных и выявленных ресурсов, объявленных в июне 2010 г. 2,9г/т.
· Эти новые цифры будут включены в Окончательное технико-экономическое обоснование (DFS) для Бамохана, которое, как ожидается, будет завершено в течение четвертого квартала 2011 года.